SPYIX 要當新「恐慌指數」

證交所業者Bats全球市場公司與指數公司T3於8日推出新的「恐慌指數」,

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,號稱波動性比芝加哥選擇權交易所(CBOE)波動率指數(VIX)更和緩、更禁得起劇烈動盪的考驗。新指數稱為「Bats-T3 SPY波動率指數」,

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,簡稱為SPYIX,

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,將與市場熟悉的恐懼指標CBOE的VIX打對台。Bats企業發展部主管巴榭托說,

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,推出新指數的用意,

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,是回應市場「對更精準、可靠波動率指標的需求」,

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,而SPYIX更能承受市場極度動盪的考驗。這類指數不提供交易,

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,但投資人常參考VIX,作為量化美國股市波動的便捷方式,在市場劇烈震盪時尤其吸引全球關注。SPYIX是以SPDR S&P 500指數股票型基金(ETF)選擇權的價格為計算基礎,VIX則是根據S&P 500選擇權的價格。兩種指數都衡量市場對未來30個交易日股價震盪程度的預期。Bats和T3表示,採用電子交易的SPDR S&P 500 ETF選擇權,比採用場內交易的S&P 500選擇權改良,因為這種算法包含一些特色,可在流動性低時「降低指數不規律的變動」。,

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