法人看好板鋼、離岸風電鏈

中鋼董事長翁朝棟在11月1日的法說會中表示,

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,對明(2019)年第1季前的產業前景「審慎樂觀」,

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,11月23日將開出的明年第1季鋼價欲小不易,

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,不過,

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,將會考慮下游的可承受成本。法人研究報告也顯示,

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,明年鋼鐵景氣仍偏樂觀,

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,但有變數,

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,展望上較看好板鋼與貿易戰受惠公司,以及離岸風電供應鏈的公司業績。兆豐投顧表示,中國環保政策趨嚴下,藍天保衛戰與冬季限產提前實施,且影響地區擴大至80餘城市,加上實施期間延長,預計影響中國鋼鐵產量8%。迎接第4季為年底用鋼旺季,且鋼鐵庫存維持近年低檔,回補庫存需求可期。又第4季為南半球夏季颱風期,影響礦砂開採,北半球則多有凍港情形,上游原物料下跌不易。 因為鋼鐵供需量改善,有助於報價上揚,所以,兆豐投顧看好板鋼與貿易戰受惠族群,因為中國環保政策與錯峰生產提前開始,且鋼鐵庫存位於歷史低水位,有利鋼價再漲,與受惠低價庫存利差提升;看好中鋼(2002)、中鴻(2014)、新光鋼(2031)及貿易戰受惠股大成鋼(2027)。中鋼明年不會再受歲修高爐影響,加上中國環保政策持續趨嚴,藍天保衛戰環保稽查加強冬季限產規模,影響城市由28個擴大到50個,且將影響至明年,有助鋼價上揚。中鴻則是中國大陸冬季限產影響將逐漸顯現,加上至農曆年前,仍有回補庫存需求,有望帶動報價,且採月盤制較有彈性。另外,美國頁岩油API鋼管境內仍供不應求,受惠轉單效應,全年銷量預計年成長兩成。新光鋼除第4季為年底基礎建設工程完工時點,中國冬季限產有助鋼價上揚,因經營通路故庫存較同業長,受惠低價庫存利益;另也取得離岸風電供料認證。大成鋼在美國鋼鋁關稅實施下,當地流通價格上揚,有利通路商受惠低價庫存利益;其美國子公司併購美鋁子公司且獨獲美國關稅豁免。台灣離岸風場開發商已陸續與台灣供應鏈完成簽約,鋼鐵股中參與離岸風電商機者明年起可望陸續有離岸風電業績入帳。台灣整體5.5GW離岸風電約兆元商機,第一階段將完成3.5GW,2019~2021年的第一期須完成500MW目標;兆豐投顧表示,國內供應鏈廠商的新光鋼、中鋼及世紀鋼(9958)等有望受惠。中鋼集團興達海基公司本周與沃旭能源簽署56座管架式水下基礎供應合約,較原先預估數量翻倍增加。兆豐投顧說,離岸風電供應鏈的新光鋼有望最先出貨與受惠,明年第1季將可開始投產試車,下半年將量產出貨。世紀鋼則與CIP、達德與沃旭簽署合約,2021年接近完工期限將達到認列高峰。,

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