陸股解碼/電器、軟體、傳媒 走揚

滬深股市昨天一度衝高後回落,

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,終場小幅收低。類股方面,

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,以鋼鐵、煤、汽車與醫療股股較為弱勢;電器、軟體和傳媒股上揚。
大陸國務院總理李克強在天津達沃斯論壇的談話,

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,讓市場期待的貨幣政策「及時雨」落空,

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,引發市場震盪。李克強表示,

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,池子裡的貨幣已經很多,

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,不可能再依靠增發貨幣來刺激經濟增長。雖然談話讓市場對短期降息降準的期待落空,

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,但對大陸經濟的長期發展有利,

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,預期市場很快會以較正面的態度解讀。
備受市場期待的滬港通題材,近期進展順利;有消息透露,預期監管機構將在10月宣佈滬港通的通車日期。港交所行政總裁李小加曾表示,監管機構將在滬港通推出前約兩周公佈啟動日,市場揣測滬港通將在10月中或下旬推出。
由於滬港通以及未來可能啟動的深港通將進一步刺激海外資金流入A股,長期有利A股本益比的回升行情。
大陸總體經濟成長仍在擴張領域,但增長動能似乎出現減緩,使得微刺激政策成為市場期待焦點,而貨幣政策上,偏向寬鬆是主方向,同時,在房市方面,對於限購的放鬆也正在小幅改善市場的預期。(作者是富蘭克林華美中國消費、中華基金暨中國A股基金經理人),

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