陸股解碼/醫療、軟體 長線聚焦

滬深兩市昨日開盤漲跌不一,

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,追價人氣不足,

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,兩市衝高後迅速回落,

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,尾盤賣壓增強,

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,終場兩市雙雙收黑,

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,中小型股的表現較為強勢。油礦業開採、線上遊戲、國防軍工、健康中國等類股跌幅居前,

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,機器人和人工智慧等類股得到題材支持而逆勢上漲。由於經濟增長有不小壓力,

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,今年貨幣政策目標M2增速增至13%,

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,社會融資規模存量也目標年增13%,今年貨幣政策將走向寬信貸趨勢。從財政與貨幣政策,雙雙鞏固市場對大陸政府穩增長與供給側改革兩路並行的預期。今年GDP增長速度目標被設定在6.5%至7%之間,首次採用區間模式來設定目標,給予經濟增速一定的彈性。政府工作報告在消費性服務業著墨頗多,表示要增強消費拉動經濟增長,提出要支援發展養老、健康、教育、文化體育等服務消費,判斷該些新型消費領域將成為未來市場焦點,值得投資人關注。短期來看,循環型股票應可存在一定的相對收益,是否能延伸至中長多,還待供給側改革力道與經濟數據驗證。新興成長股則面臨評價面調整,但以中長期來看,隨著經濟的轉型,中期震盪築底後還是有不小機會,尤其在醫療保健、網路媒體、軟體、新材料等族群。(作者是富蘭克林華美中國消費暨中國A股基金經理人),

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